8月6日,瑞信发表研究报告,指长实集团上半年基本纯利按年跌8%,主因来自香港部分入账较少,仅相当于该行对其全年预期的36%。

该行指出,公司上半年来自中港两地的合约销售共170亿港元,截至6月底,未入账销售415亿港元,当中最多200亿港元预期将于今年下半年入账。

瑞信称,因应集团物业租务收入逊色,基建投资和公用事业令其收入来源进一步多元化,经常性业务盈利上半年按年增27%,贡献盈利占比扩至43%,较去年同期高出9个百分点。

该行指,长实集团中期息按年升20.6%至每股41港仙,相等于其保证全年每股分派的约20%。

该行调整长实集团今明两年盈测,并引入2023年预测,报告下调其资产净值(NAV)估算3%,但由于经营环境改善,NAV折让由45%收窄至40%,目标价相应由61.6港元升至65港元,维持“跑赢大市”评级,喜好其经常性业务敞口扩张。