2021年7月26日,A股市场明显回调,北上资金持续单边流出,当天累计净流出规模达128亿元。自沪深港通开通以来,北上资金单日净流出超百亿的情况共出现了13次。

同顺-深研所统计发现,若刨去15年极端行情下出现的2次,历次北向资金单日流出超百亿后大概率会有反弹行情,持续下跌的仅有20年1月23日、3月13日和7月14日三次。

值得一提的是,以上三次持续性大跌也有当时疫情初期的特殊时间背景,以古鉴今并不能完全套用当下。同时,据招商证券(600999)统计,在北上资金流出超百亿的日期,隔夜美股下跌对北向资金也有明显影响,下跌时净流出的占比达到85%。

具体到今天而言,招商证券认为,北上资金大幅流出的原因或主要包括:

1)4月以来的反弹中一些核心赛道涨幅可观,资金短期有盈利兑现的动力,结合今天陆股通十大活跃个股,净卖出规模居前的不乏4月以来涨幅可观的个股,当然净卖出规模较高的股票中也有一部分4月以来还是下跌的,所以盈利兑现并非唯一因素;

2)平台机构监管政策不断推出,双减政策落地,对于市场风险偏好具有一定的抑制作用;

3)临近月末,7月政治局会议和美联储议息会议召开在即,市场对政策的预期存在分歧,短期等待预期验证。

从个股来看,据国海证券整理,上周北向资金大买迈瑞医疗(300760)、歌尔股份(002241)、万华化学(600309)、韦尔股份(603501)等,对京东方A则是大举卖出,同样减持的还有阳光电源(300274)、东方雨虹(002271)、先导智能(300450)等。