高瓴披露最新美股持仓!

据美国证监会SEC的官网,截至2021年二季度末,高瓴美股持仓总市值达97亿美元,折合人民628亿元人民

相比一季度末的101.2亿美元,高瓴持仓规模环比下降4%。自2020年末起,这家私募巨头的美股投资呈现持续缩减态势。

此次组合的最大看点是:高瓴首次建仓旅行民宿台爱彼迎,并纳入前十大重仓股。目前全球旅行还未完全恢复,高瓴重仓的时点微妙。

此外,高瓴还大幅加仓了阿里巴巴。

持仓集中度下降

根据资事堂的统计,高瓴最新披露的美股前十大重仓股合计市值为59.6亿美元,占总持仓比例为61%。

对比去年三季度末、四季度末、今年一季度末,前十大重仓股市值占当期总持仓比例分别为73%、65%、66.2%。

可以看出,高瓴美股投资的集中度有所下降。

从上图可以看出,前十大重仓股依次为:百济神州、拼多多、爱奇艺、天境生物、ENSTAR、ZOOM、BRIDGEBIO、爱彼迎、京东、赛富时。

相比一季度末,有两家公司消失于十大重仓股,即优步和泰邦生物。

其中,优步持股量由678万股减至542万股;泰邦生物因公司自身完成私有化,已经从纳斯达克摘牌退市。

十大重仓股中,减持明显的股票为拼多多、ZOOM和京东。

建仓爱彼迎,加仓阿里巴巴

最新持仓最大亮点是:高瓴建仓爱彼迎,且成为第八大重仓股。

爱彼迎是全球民宿短租公寓预订台,成立于2008年,总部位于美国旧金山,去年12月正式登陆美股。

综合招股书和财报数据,自2015年至今,爱彼迎都是净亏损的状态。特别是2018年-2020年净亏损额扩大,从1690万美元扩至46亿美元。

最新披露的二季度财报中,爱彼迎净亏损6800万美元,相比去年同期5.76亿美元亏损额,已经大幅收窄。营业收入的增长主要来自北美地区持续强劲的业务表现、欧洲地区的业务提升。

在全球旅行交通还未恢复的情况下,高瓴重仓买入,有些抄底并长期埋伏的意味。

值得注意的是,高瓴重仓风格偏向硬科技、生物医药、先进制造等方向,但重仓爱彼迎,开始显示出风格上的“突破”。

高瓴此前一度减持阿里巴巴,上个季度末持仓量为13.6万股,二季度末增至71.3万股。

高瓴对两只新能车股大幅加仓。其中,蔚来汽车持仓量由12.7万股增至85.9万股,小鹏汽车持仓量由65.9万股增至89.7万股。

值得注意的是,高瓴一度在去年四季度末将上述两只汽车股清仓,但在上半年重新建仓买了回来。

此外,二季度高瓴建仓滴滴,持股量301.6万股。

透视重仓风格

高瓴的头号重仓股是百济神州。

自2014年起A股轮融资开始,一直到登陆美港股IPO,高瓴全程参与了百济神州的投融资。这是高瓴高度重视医药研发投资的缩影。

根据资事堂的观察,高瓴最新美股十大重仓股中,医药公司占据两席。聚焦于肿瘤免疫和自身免疫领域的创新药公司天境生物、基因靶向疗法企业BridgeBio。

前十大持仓中,除了爱彼迎,另有两家公司值得关注。

一个是海外险资集团ENSTAR,去年开始晋升十大重仓股,这是一家收购及管理保险、再保险业务的公司,业务包括财产险、伤亡险和其他非寿险业务。高瓴可能模仿巴菲特模式,利用险企浮存金优势进行股票投资

另一个是赛富时(Salesforce),首次进入前十大重仓股,这是一家位于美国加州的B端业务公司,被称为云服务的鼻祖,是一家社交企业解决方案的供应商。

总体来看,高瓴的重仓股突破了配置医药、视频、电商的风格,开始重点挖掘海外业务占比较大的公司,突破了中概股的投资范围。

新建仓股票:生物医药是重点

据悉,高瓴的二级市场投资主要遵循三大逻辑:第一,延续重仓中国的顶层理念;中观布局上,落点于生物医药、硬科技、先进制造、碳中和象限上;第三,聚焦具体标的时,优先选择能够持续创造价值、拥有动态护城河、科技含量高的企业。

资事堂发现,高瓴继续建仓多家生物医药公司。

具体如下:

CENTURY THERAPEUTICS是一家细胞疗法技术公司,制造用于治疗血液学和实体肿瘤恶肿瘤的药品;COGENT BIOSCIENCES也是一家医药技术公司,专门针对遗传病的治疗;LYELL IMMUNOPHARMA是一家专攻T淋巴细胞编程的医药公司,专门针对肿瘤患者提供免疫疗法;TALARIS THERAPEUTICS是一家专门攻克造血干细胞移植的公司;

此外,高瓴还建仓了一家机器人公司:UIPATH,即从事开发机器人流程自动化台的全球软件公司。